Méthode adaptée pour la résolution du problème de gestion de portefeuille multi-objectifs

Abstract

Sur le marché des capitaux, la sélection d’un titre ou actif dans lequel investir n’a jamais été une question simple. C’est au début des années 50, que H. Markowitz avait proposé le crit`ere d’analyse moyenne – variance et d`es lors, avait jeté les bases de ce qui sera appelé plus tard la Théorie moderne du portefeuille. Ainsi, le probl`eme de l’investisseur face `a plusieurs titres serait de déterminer la proportion de ses fonds `a investir dans chaque titre pour former le portefeuille efficient qui correspond au mieux `a ses goˆuts vis-`a-vis du risque, en tenant compte de la présence d’un actif non risqué Notre but de ce travail était d’utiliser la méthode adaptée pour la résolution du probl`eme de gestion de portefeuille bi-objectifs et enfin de tracer la droite de marché qui contient le portefeuille de variance minimale et la fronti`ere efficiente. In the capital market, selecting a security or asset to invest in, has never been a simple matter. It was in the early 50 that H. Markowitz proposed the criterion of mean-variance analysis and thus laid the foundations for what would later be called Modern Portfolio Theory. Thus, the problem for the investor faced with several securities would be to determine the proportion of his funds to invest in each security to form the efficient portfolio that best corresponds to his tastes with regard to risk, taking into account the risk. presence of a non-risky asset. Our goal of this work was to use the adapted method for the resolution of the bi-objective portfolio management problem and finally to draw the market line which contains the minimum variance portfolio and the efficient frontier.