Abstract:
Le premier chapitre presente quelques notions de base sur le système de retraie
qui contient d’importantes définitions sur la retraite ces modéles et leurs principes
dans le monde et monte l’importance de la retraite et les marchés financier sur
le développement financier du pays. Le chapitre deux fournit une explication sur
les Modèls de risques classique, probabilité de ruine et les Probabilités viagères.
Tandis que le dernier chapitre présente une explication au débat sur l’hypothèse
d’efficience des marchés. La cause du débat est souvent attribuée à la petite taille
des échantillons et à la faible puissance des tests statistiques dédiés et les résultats
d’un modèle conçu pour étudier les interactions entre la démographie et les régimes
de retraite. Afin d’étudier les risques inhérents à l’utilisation des revenus du capital
pour financer les retraites, nous utilisons un « Trending OU process » au lieu d’un
MBG classique pour modéliser les rendements. Pour un épargnant averse au risque
le marché pourrait concurrencer les régimes par répartition.
The first chapter presents Some basic notions on the retirement system which
contains important definitions on the retirement these models and their principles in
the world and to show the importance of the retirement and the financial markets
on the financial development of the country. Chapter Two provides an explanation
of Classical Risk Models, Probability of Ruin and Lifetime Probabilities The last
chapter provides an explanation of the debate on the efficient market hypothesis.
The cause of the debate is often attributed to the small sample sizes and low power
of dedicated statistical tests and the results of a model designed to study the interactions between demographics and pension plans. In order to study the risks inherent
in using capital income to finance pensions, we use a "Trending OR process" instead
of a classic MBG to model returns. For a risk averse saver the market could compete
with pay-as-you-go plans.
