ÉTUDE EMPIRIQUE SUR LES INTERACTIONS ENTRE MARCHÉS FINANCIERS ET MARCHÉS AGRICOLES : APPROCHE PAR LE MODÉLE DCC-MGARCH

Résumé

L’objectif de cet article est d’examiner la dynamique des corrélations entre les marchés financiers et agricoles, plus précisément les marchés du blé, afin de mesurer la transmission de la volatilité suite au déclenchement de la crise de Covid-19. Il s’agira aussi d’analyser la relation causale tout en identifiant quel marché influence l’autre. Le modèle DCC-MGARCH d’Engle (2002) permettra de mesurer l’intensité des corrélations conditionnelles dynamiques (DCC) entre les prix spot et du futures sur le blé ainsi que l’indice VIX-S&P500 qui représente l’indicateur d’aversion au risque des investisseurs sur les marchés financiers mondiaux. Nous nous attendons à une corrélation positive entre les marchés financiers et les marchés du blé et à une augmentation significative des DCC dans la mesure où l’interconnexion entre ces deux marchés a accentué le phénomène d’interdépendance qui laisse suggérer que les périodes de stabilité et de crise coïncident